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  • “分拆高手”李永伟:让资本成为互联网企业发展的加速器

  • 责任编辑:新商业 来源: 中国商业期刊 2020-07-29 16:43:20
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      文/田 晶

      “加入普华永道就像做了一道选择题!”网易有道公司的新任财务副总裁李永伟说。

      李永伟出生于1979年,从暨南大学工商管理硕士研究生毕业后,在普华永道会计事务所北京分所得到了自己的第一份工作。

      对于很多财务人员而言,加入梦寐以求的普华永道,就意味着“开挂”的职业生涯拉开了序幕,李永伟提到普华永道时,却仿佛他高考中随手刷过的一道题一般轻松。

      不过,此后被业界誉为“分拆高手”的李永伟,正是由普华永道展开其职业生涯里的系列经典战例和高光时刻。

      对于那些需要在业务裂变的关键时期加速“抢钱”、“抢地盘”的独角兽们,李永伟这样的“分拆高手”,是红牛一般的高能饮料,不仅能给资本旷野中的苦行者们解渴,还令人上瘾。

      资本寒冬里创造IPO奇迹

      2008年,全球金融危机爆发,企业募资压力急剧增加。

      当时,李永伟正是普华永道负责搜狐公司旗下搜狐畅游的项目经理。对于来势汹汹的资本寒流,他并未感到无助和绝望,依然有条不紊地进行着搜狐畅游美股上市的审计工作。

      李永伟当时的淡定,是基于他本人的一个常识性的判断:从全球范围内来看,美国资本市场具有明确的规则和稳定的政策,属于机制最成熟、规模最大的市场,依旧吸引着国内大批企业赴美上市。

      但他清楚地知道,在当时的背景条件下要成功执行一个美股IPO,打开美国资本市场的大门,并不是一件容易的事。

      “搜狐畅游”要通过分拆的方式在美上市,最起码要满足三个基本条件。首先,需要专业会计师事务所出具的审计报告;其次,要提供完整的上市招股书,并经过多次答辩和修改之后,获得SEC的同意;再次,要确认股票能够顺利卖出去。

      这其中,出具审计报告和编写招股书是李永伟的重要任务,这是一份极具挑战性的工作,任何一项财务数据都要非常负责。李永伟深知责任重大而勇于担当,在短时间内高质高效地完成了任务。

      合格的审计报告,不仅促成搜狐畅游赴美IPO一举成功,为公司业务的增长和拓展奠定了财务基础,还进一步巩固了普华永道对互联网科技企业进行IPO审计的江湖地位。

      2009年4月2日,搜狐董事局主席兼CEO张朝阳在华尔街敲响了开市的钟声——搜狐畅游在纳斯达克成功上市。

      搜狐畅游公开发行的750万股美国存托凭证,融资额度高达1.2亿美金,开盘当日便大涨25%,点燃了投资者沉默已久的热情,搜狐畅游IPO宣告大捷。这是中国企业2009年在美国的第一个IPO,也是纳斯达克2009年的第一个IPO。

      搜狐畅游成功赴美上市,在提振众多互联网企业信心的同时,也向全球资本市场证明了中国人有能力克服经济危机,以创新的业务为世界经济发展注入新的活力。

      事实上,搜狐畅游能够在资本寒冬里创造奇迹,成功分拆上市,除了其快速发展的业绩,以及张朝阳高屋建瓴充满理想主义的战略布局之外,更离不开在IPO背后默默付出的专业团队。正如深度参与IPO工作的李永伟所说:“互联网公司通常有较多的业务形态,不同业务形态的发展速度不太一样,在2009年之前,国内对分拆上市还处于探索阶段,海外资本市场对国内的游戏公司的模式了解不高,只有熟悉互联网游戏业务,且具备美股上市审计能力,以及上市之后提供常规法定审计程序,才能更好地实现IPO。”

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      “新浪微博”分拆上市的主导者

      在现代商业社会中,没有与资本市场对接的企业与深谙资本运作之道的企业相比,堪称“砖头瓦块”与“核武器”的博弈。

      资本运作已成为企业寻求利润最大化的重要因素,它是一些敢于挑战、勇于创新企业的资本倍增器。只有把资本放到市场上,通过上市等一系列合理手段,再结合企业发展情况进行合理的运营,才能完成资本的跳跃性增长,成为行业的领跑者。然而,企业要在波诡云谲的资本市场翻云覆雨,仅具有探险的勇气和战略眼光是远远不够的,要玩转资本市场必须要拥有一批李永伟这样的顶尖专业人才。

      2013年,李永伟离开了他服务过9年时间的普华永道,加入了新浪微博,担任财务报告总监兼投资总监和游戏事业部总监。新浪微博是新浪的子公司,以用户关系为营业基础。

      2013年,微博的营业收入比例已接近新浪总收入的三分之一,成为新浪的优质产业模块,分拆上市成功将会大幅度提升其自身价值,也会助推新浪的市值攀升。

      同年3月,新浪微博与阿里巴巴签署了战略合作协议,阿里巴巴向微博注入了5.8亿多美金,获得了新浪微博18%的股权,此后微博进入了发展的快车道,赢利幅度开始迅速提升。2014年3月,微博向SEC提交了IPO文件,正式拉开了微博分拆上市的序幕。

      有多年财务报告审计和IPO审计经验的李永伟,加入微博后顺理成章地成了微博分拆的主导者。作为新浪集团独立的业务单元,新浪微博分拆前期面临的上市竞争异常激烈,包括腾讯微博、陌陌、微信等以各类社交软件为核心业务的众多竞争对手都在大显神通。

      同时,由于微博与阿里巴巴建立了全方位的战略合作,存在融资交易行为,以及微博在中国市场的独特市场地位,要顺利完成分拆上市的难度极大。

      面对诸多的困难,李永伟深知没有捷径可走,只有扎实做好准备工作,清晰地描述出微博的财务优势、市场优势和上市类型与模式,才有可能获得成功。

      在重重挑战面前,李永伟从容淡定地协调上市的各项工作,与中介机构建立畅通的合作关系,深度参与投行对新浪微博的业务财务尽调,与其他审计师以及律师团队多次研讨公司的财务政策,梳理复杂的财务数据,以及全面负责上市招股书的撰写。

      李永伟带领团队夜以继日地“作战”,在短短的4个月时间里,新浪微博便完成了IPO,融资规模高达3亿美金。

      本次IPO之后,微博公司在产品研发和市场推广上有了更多的资金储备,直接导致了微博业务在2015年底以及2016年后的爆发式增长,让微博的市值一度超过250亿美金,奠定了其在社交媒体的行业地位。

      对于微博来说,分拆上市成功具有划时代的意义,对于李永伟来说,是他加入微博后的首个经典之作,而他与新浪微博的故事才刚刚开始。

      资本市场的分拆高手

      2015年,李永伟成功晋升为新浪集团财务报告总监,全面负责新浪业绩公告和年报等相关业务,控制集团结账进度,协助微博财务团队提交reporting package,对总体结账时间和关键会计问题进行把控。同时,负责子公司业务分拆,完成财务尽职调查,以及负责特殊项目的协调和推进等等。李永伟的事业由此到达了新的高度,而光鲜的成绩背后,则是他的为公司的倾情付出。

      新浪作为面向全球华人的大型门户网络媒体公司,为全世界不同客户群体提供一系列用户服务和增值服务,早在2000年就成功在纳斯达克上市。

      微博作为新浪生态的优质资产,也在2014年实现了分拆上市。然而,在新浪的发展历程中,其一系列重大融资活动并不限于上市。新浪和微博曾分别在2013年11月和2017年10月启动了发行8亿美金(新浪)和发行9亿美金的高级可转债的融资活动(微博)。

      在这两次大规模的融资活动中,李永伟均发挥了极为重要的作用,由于具备深厚的专业知识和优秀的工作能力,他全面负责与投行沟通协调,以及与公司律师共同编写招股书,整合梳理公司业务数据,清晰地描述公司涉及重大交易的财务数据,帮助公司以低价的融资成本获得美国资本市场的资金。

      “在微博可转债融资活动中,大家用了不到两个月的时间,便拿到了监管部门批准的发债融资同意函。”李永伟回顾说。当时他和团队的专业化操作,使得市场认购情况表现非常好,以远低于市场同期债券融资成本的融资方式,帮助企业进一步优化了资本结构,展示出其作为一位资本运作高手的真实功力。

      2019年,李永伟开始任职于网易旗下有道公司的财务副总裁,作为企业财务高管,他全程参与了有道公司的美股上市筹备工作,包括与投资者、投行、律师以及分析师等各方建立有效的沟通交流机制,以及对赴美上市的相关工作进行战略指导。

      在历时不到6个月的时间里,李永伟带领有道公司在纽交所顺利上市,并于IPO同期完成1.25亿的私募交易,共计筹得2.2亿左右美金。有道因此成为网易旗下首家独立上市的子公司,成功跻身“独角兽”企业的阵营。

      作为一名在资本市场创造了诸多经典战例的超级玩家,李永伟始终走在信息时代的风口浪尖,敏锐地发现和捕捉着下一波市场机遇。李永伟的支持者们相信:他将帮助国内众多知名互联网公司,上演更多赴美IPO的传奇……

    提示:文章内容仅供阅读,不构成投资建议,请谨慎对待。投资者据此操作,风险自担。

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