文/段博航 延安大学
中小企业对国有经济增长的贡献虽然和大企业没法比，但也不可小觑，它们凭借自身灵活的经营机制与敏捷的市场反应能力，也发挥着不可替代的作用，不仅为社会创造就业岗位，还能驱动创新发展。但是，与大型企业相较，中小企业始终面临更加严重的融资困难，既表现为难以拿到银行贷款，也表现在社会资本市场的参与度不足。这一问题的形成有多方面的原因，诸如信用评价系统建设落后、缺少抵押物、融资信息不对称与内部财务管理不规范等。
在MBA教学与研究里，我们更留意从战略管理、风险控制及投融资决策的综合视角去审视企业问题，因而可以为中小企业融资提供更具体系性及实操性的解决思路。
中小企业融资困境的突出表现
信用体系不健全导致融资受阻
和大企业相比，中小企业存在信用积累薄弱、财务信息披露不规范等问题，因此信用评级很难达到银行和金融机构的放贷要求。尤其是在我国社会信用体系尚未健全的大背景下，不同地区、不同行业之间的信息壁垒，进一步加剧了中小企业的融资困局。
银行和其他传统金融机构给中小企业贷款时，审核特别严，就算能批下来，融资成本也普遍偏高。而且现在信用评估没有统一、透明的标准，好多中小企业在谈融资的时候一直很被动。这样一来，中小企业难以在能否成功融资和融资成本之间找到平衡，发展潜力和竞争力都受影响。
抵押物不足与担保渠道缺失
中小企业通常资产规模有限，固定资产总量也相对较少，能够用来抵押的资产更加紧缺。在欠缺有效担保及抵押物的情形下，金融机构难以评判它们确切的还债能力，只得抬高贷款门槛或增加利率。此外，纵然有些地方开始探索政府出资的担保基金或保险机构，但总体覆盖规模不足，难以匹配数量庞大的中小企业融资诉求，以致许多企业只能依托民间借贷或别的高利率渠道。若长此以往，中小企业在资金周转上更受制约，也容易陷入高成本融资陷阱。
内部管理薄弱与风险控制不足
不少中小企业在运营上具备创新与机动性，但在财务管理及风险管控上却存在显著漏洞。在日常的经营过程中，中小企业常存在账务处理不规范、资产负债结构不稳定、缺乏长期规划及预算管理等问题。这些问题不但影响企业内部资金使用的效率，也在外部融资时被金融机构看作潜在隐患。再加之管理层对融资产品的认知不足，很难精准选出匹配自我发展的金融工具，更导致融资阻力加剧。如若企业对负债比例和现金流情况均欠缺明确掌握，则更易被金融机构认为财务风险不可控。故而在MBA视野下，强化内部管理是解决中小企业融资短板的要务之一，需从根本上提升企业财务管理水平。
中小企业融资的实践对策
多元渠道扩来源 稳健结构降成本
中小企业的长远发展离不开稳定的资金支撑，就融资渠道而言，得保证其能多元拓展，同时得保持资本结构能稳健优化。从实际情况来看，当前不少中小企业的借贷途径仍较为依赖银行，这样的融资结构虽然相对便利，却也使财务压力较为集中，同时资金链风险较高。就这个问题，中小企业可积极使用区域性股权市场、风投基金、产业基金等资本市场的资源，将融资风险分散开。
实际操作中，中小企业的财务经理得先把企业的经营周期捋清楚，还要搞明白现金流的波动特点和可能存在的风险点，然后再根据不同的融资渠道分类评估。一线员工在和本地风险投资机构或者产业基金管理方打交道时，会拿出企业近几年的财务报表、市场业绩以及技术创新方面的亮点来展示，这样才有可能拿到外部的股权投资。
同时，为减弱对银行信贷的依赖性，企业得主动去和合作伙伴探索供应链金融项目，比如利用应收账款质押、联合担保这些方式来获取低成本的资金。
内部治理强基础 财务管理显规范
从提升融资效能角度看，强化内部治理与规范财务管理至关重要。基于MBA 研究视角，想让企业运作更透明、更具发展空间，需要完善公司的内部治理，从而更易在金融市场上获得良好信用与投资者的信任。
中小企业要实现这一目标，需从多方面着手。在内部治理方面，股东大会、董事会、监事会治理架构不可或缺，只有合理的权责分配与监督机制，才能保障决策的科学与公正。同时，借助专业的财务人员与管理人员的知识与经验，不断优化企业管理流程，更新管理制度。在此基础上，要高度重视财务报表编制与对外披露质量，确保财务信息真实、准确、完整，让外部投资方和金融机构能够精准评估企业的经营状况，看到企业的发展潜力。
实际工作中，财务经理率先重构企业管理架构，并聘请专业会计师对内部控制展开全面诊断。要定期向董事会呈报财务报表，让决策者始终了解财务状况与风险评估结果，从而为后续与金融机构、投资人能够开展有效的沟通打下坚实的基础。同时，审计监督机制不能少，确保财务运作透明、合规。内部治理水平提升以后，企业就更容易从银行获得贷款或争取优惠利率。
信息对称优声誉 创新担保解难题
从破解融资困局的角度出发，如果能够提升信息对称性与创新担保模式，这将成为一个突破口。从MBA研究视角来看，信任机制与市场声誉作为企业的核心无形资产，直接影响企业从外部获取资金的能力。中小企业若能主动向金融机构及投资方披露翔实的经营数据、市场分析报告与技术实力证明，便能在一定程度上弥补抵押物及固定资产不足的短板。同时，采用政府注资的担保基金、小额贷保险或行业协会组织的互助担保平台等创新方式，也能更好地缓解传统银行贷款对抵押与实物财产的高要求。
在中小企业的实际工作中，财务经理与管理团队共同建立一个在线数据平台，定期更新企业核心经营指标，包括订单量、销售额、成本结构等，这些数据都能通过平台展示出来。团队将这个平台接口对接给担保机构与保险公司，这样他们就可以实时掌握企业的动态与可能出现的风险，进而降低信贷审批难度。在政府部门支持下，企业还可以联合同行组成担保联盟，彼此相互背书，共同遵守承诺，提升集体信用水平，这样就更容易申请到成本更低的信用贷款了。
从MBA的视角分析中小企业融资难的问题，既要看到外部金融环境和制度建设的不足，也要琢磨企业内部管理和财务方面能不能改进。中小企业要是能多找些不同的融资渠道，把内部管理搞好，保证信息透明、讲诚信，就能减少融资的阻碍，降低融资的成本。同时，金融机构也得给力，多给中小企业一些保障和政策扶持，让融资环境更公平、更透明。这样一来，中小企业才能在竞争激烈的市场里持续发展，为我国经济结构优化和社会稳定出力。
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